Question

The following accounts, in alphabetical order, were selected from recent financial statements of Krispy Kreme Doughnuts, Inc.

For each account, indicate whether the normal balance is a debit or a credit, and the financial statement—balance sheet or income statement—where the account should be presented.

Account		Normal Balance		Financial statement
Accounts payable		Select a normal balance                                                          CreditDebit		Select a financial statement                                                          Income statementBalance sheet
Accounts receivable		Select a normal balance                                                          CreditDebit		Select a financial statement                                                          Income statementBalance sheet
Common stock		Select a normal balance                                                          CreditDebit		Select a financial statement                                                          Balance sheetIncome statement
Depreciation expense		Select a normal balance                                                          DebitCredit		Select a financial statement                                                          Balance sheetIncome statement
Interest expense		Select a normal balance                                                          DebitCredit		Select a financial statement                                                          Income statementBalance sheet
Interest income		Select a normal balance                                                          DebitCredit		Select a financial statement                                                          Income statementBalance sheet
Inventories		Select a normal balance                                                          CreditDebit		Select a financial statement                                                          Balance sheetIncome statement
Prepaid expenses		Select a normal balance                                                          DebitCredit		Select a financial statement                                                          Balance sheetIncome statement
Property and equipment		Select a normal balance                                                          CreditDebit		Select a financial statement                                                          Income statementBalance sheet
Revenues		Select a normal balance                                                          CreditDebit		Select a financial statement

Answer 1

Account Normal Balance Financial Statement Accounts Payable Credit Balance Sheet Accounts Receivables Debit Balance Sheet Common Stock Credit Balance Sheet Depreciation Expenses Debit Income Statement Interest Expenses Debit Income Statement Interest Income Credit Income Statement invenotries Debit Balance Sheet Prepaid Expenses Credit Balance Sheet Property and Equipmen Debit Balance Sheet Revenues Credit Income Statement

Answer 2

prepaid is debit

Answer 3

Account	Normal Balance	Financial Statement
Accounts Payable	Credit	Balance Sheet
Accounts Receivable	Debit	Balance Sheet
Common Stock	Credit	Balance Sheet
Depreciation Expenses	Debit	Income Statement
Interest Expense	Debit	Income Statement
Interest Income	Credit	Income Statement
Inventories	Debit	Balance Sheet
Prepaid Expenses	Debit	Balance Sheet
Property and Equipment	Debit	Balance Sheet
Revenues	Credit	Income Statement