Question

A proposed new investment has projected sales of $557,000. Variable costs are 39 percent of sales, and fixed costs are $131,000; depreciation is $51,000. Prepare a pro forma income statement assuming a tax rate of 24 percent. What is the projected net income? (Input all amounts as positive values. Do not round intermediate calculations.) Sales Variable costs Fixed costs Depreciation EBT Taxes Net income

Answer 1

Answer 2

SOLUTION :

                                   Net income statement 

Details                        Amount in ($)                    Amount in ($)

Sales                                                                          557,000.00

Less

  Variable costs            (217,230.00)

  (0.39*557000)        

  Fixed costs                (131,000 .00)                       

                                     

  Depreciation                (51,000.00)                      (399,230.00)

                                                                             ______________

 

EBT                                                                          157,770.00

Less

  Tax                                                                         (37,864.80)

  (0.24*157770)

                                                                               _____________

Net Income                                                              119,905.20

                                                                              _____________