Question

Match the acronym to the most correct definition:

The interest rate on this type of mortgage will be adjusted up or down depending on the current interest rate levels:

      [ Choose ]            DCR            ADS            HELOC            FHA            LTV            FRM            PITI            ARM            TIL            GFE      

The monthly payment of principal, interest, property taxes and homeowners insurance:

      [ Choose ]            DCR            ADS            HELOC            FHA            LTV            FRM            PITI            ARM            TIL            GFE      

The total principal and interest payments paid by the investor to the lender each year:

      [ Choose ]            DCR            ADS            HELOC            FHA            LTV            FRM            PITI            ARM            TIL            GFE      

The ratio of the loan amount to the property value:

      [ Choose ]            DCR            ADS            HELOC            FHA            LTV            FRM            PITI            ARM            TIL            GFE      

A measure of safety for the lender, the ratio of NOI to annual debt service:

      [ Choose ]            DCR            ADS            HELOC            FHA            LTV            FRM            PITI            ARM            TIL            GFE      

This type of mortgage consists of a fixed term, as well as a fixed interest rate:

      [ Choose ]            DCR            ADS            HELOC            FHA            LTV            FRM            PITI            ARM            TIL            GFE      

Financing, or closing costs are disclosed to the borrower with this:

      [ Choose ]            DCR            ADS            HELOC            FHA            LTV            FRM            PITI            ARM            TIL            GFE      

Statement that discloses the effective interest rate on a loan:

      [ Choose ]            DCR            ADS            HELOC            FHA            LTV            FRM            PITI            ARM            TIL            GFE      

This government agency delivers mortgage loans to low- and middle- income homebuyers:

      [ Choose ]            DCR            ADS            HELOC            FHA            LTV            FRM            PITI            ARM            TIL            GFE      

A line of credit in which homeowners can borrow against their home equity and draw funds as needed:

      [ Choose ]            DCR            ADS            HELOC            FHA            LTV            FRM            PITI            ARM            TIL            GFE      

Answer 1

Definition/ Description	Matching Acronym
The interest rate on this type of mortgage will be adjusted up or down depending on the current interest rate levels:	ARM (Adjustable rate Mortgage)
The monthly payment of principal, interest, property taxes and homeowners insurance:	PITI (Principal, Interest, Taxes and Insurance)
The total principal and interest payments paid by the investor to the lender each year:	ADS (Annual Debt Service)
The ratio of the loan amount to the property value:	LTV (Loan to Value Ratio)
A measure of safety for the lender, the ratio of NOI to annual debt service:	DCR (Debt Coverage Ratio)
This type of mortgage consists of a fixed term, as well as a fixed interest rate:	FRM (Fixed Rate Mortgage)
Financing, or closing costs are disclosed to the borrower with this:	GFE (Good Faith Estimate)
Statement that discloses the effective interest rate on a loan:	TIL (Truth in Lending)
This government agency delivers mortgage loans to low- and middle- income homebuyers:	FHA (Federal Housing Administration)
A line of credit in which homeowners can borrow against their home equity and draw funds as needed:	HELOC (Home Equity Line of Credit)