Contabilizando um contrato futur ode commodity como hedge de fluxo de caixa. Considere os Exemplos 15 e 19 deste capítulo. A Delmar mantém 10 mil galões de uísque em estoque em 31 de outubro de 2013, que custa $ 225 por unidade. A Delmar considera vender o uísque em 31 de março de 2014. A incerteza sobre o preço de venda da bebida nessa data leva a empresa a adquirir um contrato futuro de uísque. O contrato futuro não requer um investimento inicial. A Delmar designa o contrato futuro como um hedge de fluxo de caixa de uma transação prevista. O preço futuro em 31 de outubro de2013, para entrega em 31 de março de 2014, é de$ 320 por galão.
a. Prepare o lançamento no livro diário, se houver, que a Delmar faria em 31 de outubro de 2013 quando adquiriu o contrato futuro de commodity.
b. Em 31 de dezembro de 2013, o final do período contábil da Delmar, o preço futuro do uísque para entrega em 31 de março de 2014 era de $ 310 por galão. Faça o lançamento no livro diário para registrar a variação do valor do contrato futuro de preço de commodity. Ignore os descontos dos fluxos de caixa neste item e no restante do problema.
c. Elabore o lançamento no livro diário, se houver, que a Delmar faria em 31 de dezembro de 2013 pelo declínio de valor do estoque de uísque.
d. Em 31 de março de 2014, o preço do uísque cai para $ 270 por galão. Faça, para a Delmar, o devido lançamento no livro diário Delmar para remensurar o contrato futuro.
e. Faça, para a Delmar, o devido lançamento no livro diário, se houver, em 31 de março de 2014 para refletir o declínio no valor do estoque.
f. Prepare o lançamento no livro diário que a Delmar fará em 31 de março de 2014 para liquidar o contrato futuro.
g. Suponha que a Delmar venda o uísque em 31 de março de 2014 por $ 270 por galão. Faça os lançamentos no livro diário para registrar essa venda e reconhecer o custo dos produtos vendidos.
h. Quais seriam as diferenças nos lançamentos de b a g se a Delmar tivesse escolhido designar o contrato futuro de commodities como um hedge de valor justo em vez de um hedge de fluxo de caixa?
i. Sugira um cenário que justificaria o tratamento pela empresa de um contrato futuro de commodity como hedge de valor justo e o cenário que justificaria tratá-lo como de fluxo de caixa.
Exemplo 15
A Delmar Limited mantém em estoque 10 mil galões de uísque em 31 de outubro de 2013. A empresa espera completar o envelhecimento do uísque em 31 de março de 2014, data em que ela tem a intenção de vendê-lo. Incertezas quanto à qualidade da bebida envelhecida e às condições econômicas futuras tomam difícil prever o preço de venda em 31 de março de 2014.
Exemplo 19
Volte ao Exemplo 15. A Delmar desejaria fixar o preço pelo qual ela pode vender uísque do seu estoque em 31 de março de 2014. Ela adquire um contrato futuro de commodity pelo qual promete vender 10 mil galões de uisque em 31 de março de 2014 a um preço fixo. O preço futuro do uísque em 31 de outubro de 2013, para entrega em 31 de março do ano seguinte, é de $ 320 por galão. Assim, a Delmar trava uma entrada total de caixa de $ 3.200.000 pela venda do uisque.
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